Temesvártól 98 km-re délkeletre, a Temes jobb partján fekszik.

Neve Karán és Sebes nevének összetétele. A Karán helynév talán egy szláv eredetű Karan személynévből vagy a 'fekete' jelentésű török kara szóból származik, Sebes pedig az azonos nevű patakról kapta a nevét, amely itt ömlik a Temesbe.

A XVIII század második felében gazdasága főképp marhavásárairól és bőriparáról volt nevezetes.

A várost magas hegyek veszik körül melyek a turistákat vonzák, főleg a téli sportok kedveloit de emellett gyönyöru panorama nyílik az idelátogatók számára.

A település melletti Kis Havas a Déli Kárpátok nyugati peremén levő Szárkő hegytömb középső részét képezi. Tőle délkeletre a Suku patakon túl a Szárkő 2000 métert is meghaladó főgerince és a Calaianu mellékág magaslik ki a tájbol.

Északon és nyugaton alacsonyabb előhegységek helyezkednek el, melyeket a Sebes patak illetve a Temes folyó szegélyeznek.

Nemcsak elhelyezkedésében de 1400-1800 méter szinten levő havasi legelőivel is középhegységnek számít.

Az elérhetőséget a Karansebes-Borlova libegő-állomás biztosítja (Valea Craiului). Személygépkocsival, autóbusszal idáig szokás jönni, itt a libegő-állomásnál egész évben állandó szolgálat van. Terepjáróval még 13 km-t mehetünk, az elején beton, majd kövezett szerpentines úton.
A téli sportok kedvelői itt tetszésük szerint kikapcsolódhatnak.

A karánsebesi református (kálvinista) temploma egy egy tornyos templom neoklasszikus stílusban felépítve, haranggal nem rendelkezik. Van azonban a templom emeletén, mindjárt a bemenetel fölött egy harmóniuma. A templom belseje egyszerű, jellemző a református templomokra, a teremben fapadok találhatók és egy szószék emelkedik e felett.

Látnivalók a városban: